Европейские рынки и евро снизились на фоне роста цен на энергоносители

Европейские фондовые рынки и курс евро снизились в среду, 7 октября, на фоне роста цен на нефть выше $100 за баррель и усиления опасений по поводу состояния государственных финансов. Дополнительное давление на настроения инвесторов оказало обострение ситуации на Ближнем Востоке.

Мировой индекс акций MSCI снизился на 0,28%, а европейский STOXX 600 потерял 0,45%. Фьючерсы на Nasdaq опустились на 0,11%, тогда как фьючерсы на S&P 500 практически не изменились. Днем ранее S&P 500 прибавил около 0,6%, обновив исторический максимум, Nasdaq вырос на 0,4%, а промышленный индекс Dow Jones увеличился на 0,5%.

Азиатские фондовые рынки также оказались под давлением. Индекс MSCI для акций стран Азиатско-Тихоокеанского региона без учета Японии снизился на 0,5%, причем наиболее заметное снижение наблюдалось в Гонконге и Сингапуре.

Нефть вновь превысила $100

Стоимость нефти марки Brent увеличилась примерно на 1% и достигла $101,58 за баррель. Участники рынка учитывали возможные перебои с поставками из-за шторма в районах добычи нефти в США, а также сообщений об атаках хуситов на объекты в Саудовской Аравии.

Экономист Raymond James Джереми Батстон-Карр отметил, что в начале четвертого квартала, который традиционно считается благоприятным периодом для фондового рынка, динамика активов остается неоднозначной. По его словам, инвесторы одновременно сталкиваются с ростом акций, доходности облигаций и нестабильными ценами на нефть.

Рост стоимости энергоносителей усиливает инфляционные риски и повышает ожидания относительно процентных ставок. Для европейских рынков дополнительным фактором давления остается состояние государственных финансов отдельных стран еврозоны.

Инвесторы оценивают финансовые риски Франции

Доходность французских государственных облигаций по отношению к немецким бумагам, которые считаются одним из наиболее надежных активов в регионе, вновь увеличилась. Разница доходностей составила около 131 базисного пункта после снижения в течение двух предыдущих торговых сессий, тогда как на прошлой неделе показатель приближался к 160 пунктам.

Французский долговой рынок испытывает давление из-за ожиданий более высоких ставок Европейского центрального банка и политической неопределенности перед выборами 2027 года. Инвесторы также оценивают способность Франции стабилизировать государственные финансы.

«Масштаб этого движения примечателен, учитывая, что до выборов 2027 года остается еще несколько месяцев, а ухудшение бюджетной ситуации Франции давно не является новой проблемой», - заявила Лора Купер, руководитель направления макроэкономического анализа и глобальной инвестиционной стратегии Nuveen.

По ее словам, главным изменением стало резкое повышение доходности облигаций, из-за чего инвесторы стали осторожнее относиться к финансовым рискам Франции.

Евро на этом фоне подешевел на 0,47%, до $1,1208. В начале недели европейская валюта опускалась до $1,1161, что стало минимальным значением за 17 месяцев.

Расширение разницы доходностей между государственными облигациями стран еврозоны создает дополнительное давление на евро. Инвесторы одновременно учитывают перспективы денежно-кредитной политики ЕЦБ, устойчивость государственных финансов и риски усиления экономических различий внутри валютного союза.

Рынок ждет данных по облигациям США

Доходность десятилетних государственных облигаций США выросла на 3,8 базисного пункта и достигла 5,307%. Внимание участников рынка сосредоточено на аукционе десятилетних облигаций, который должен пройти в среду, а также на размещении тридцатилетних бумаг в четверг.

Результаты аукционов позволят оценить спрос инвесторов на американский государственный долг. Доходность долгосрочных облигаций США в понедельник достигла максимального уровня за 24 года на фоне продолжавшихся с конца августа продаж, связанных с инфляционными ожиданиями и оценкой состояния бюджета.

Индекс доллара, отражающий динамику американской валюты по отношению к корзине основных валют, вырос на 0,33%, до 102,18 пункта. Японская иена ослабла на 0,1%, до 158,30 иены за доллар, а фунт стерлингов снизился на 0,2%, до $1,3228.

Дополнительное внимание рынки уделят публикации протокола заседания Федеральной резервной системы США, состоявшегося 15-16 сентября. Документ должен дать инвесторам больше информации о возможных изменениях процентных ставок в ближайшие месяцы.

При этом участники рынка существенно сократили вероятность повышения ставки в США в текущем месяце. Сейчас она оценивается примерно в 19% против около 50% неделей ранее.

На рынке драгоценных металлов цена золота снизилась на 0,6%, до $4 135,28 за тройскую унцию.